Relația dintre forța motrice a ciclului economic și elaborarea politicilor economice a fost întotdeauna un domeniu important de cercetare macroeconomică. Finn Kidland și Edward Prescott au adus contribuții fundamentale în aceste domenii importante, nu numai pentru analiza macroeconomică, ci și pentru practicile de politică monetară și fiscală ale multor țări.
Teoria economică tradițională: Atribuie în principal fluctuațiile macroeconomice schimbărilor cererii; analiza politicii economice se concentrează pe explicarea politicilor monetare și fiscale care ar trebui puse în aplicare pentru a compensa fluctuațiile cererii, dar aproape nimeni nu este dedicat explicării operațiunilor reale de politică economică. Până în 1970, moștenirea lui Keynes și Marea Depresiune a condus studiul ciclurilor de afaceri și al politicilor de stabilitate. Economiștii atribuie fluctuațiile macroeconomice în principal schimbărilor cererii.
În secolul al XIX-ului, deficiențele analizei timpurii au devenit din ce în ce mai evidente. O politică de stabilizare bazată pe teoriile existente nu poate atinge deloc obiectivul politicii economice. Economia lumii occidentale a fost întotdeauna într-o stare de stagflation - șomajul și inflația coexistă, dar teoriile predominante nu pot explica acest lucru. În același timp, fluctuațiile macroeconomice nu se datorează doar fluctuațiilor cererii, ci devin și din ce în ce mai clare. Rolul fluctuațiilor de aprovizionare în ciclul de afaceri a devenit mai proeminent. În două lucrări conexe publicate în 1977 și 1982, Finn Kidland și Edward Prescott au furnizat noi metode de analiză pentru dezvoltarea macroeconomică.
În 1982, Kidland și Prescott au publicat un articol pentru a revizui în detaliu acest fenomen, punând o bază microeconomică pentru analiza ciclului macro-business. În modelul ciclului lor de afaceri, fluctuațiile reale ale dezvoltării tehnologice au cauzat schimbări în produsul intern brut, consumul, investițiile și orele de lucru, iar așteptările gospodăriilor și companiilor privind consumul, investițiile, oferta de forță de muncă și mulți alți factori au un impact. Modificări ale ciclului de afaceri. Modelul lor a fost utilizat pe scară largă în macroeconomia modernă.